比特币由亚洲国家央行护盘
发表于 ： 08 5月 2025 08:33
2025年5月8日美联储举行FOMC会议，鲍威尔宣布维持利率依然不降息，但是在加密货币市场上，空军部队早已在等候猎杀看衰比特币，为何美联储宣布维持利率不变之后，比特币依然没有下跌？
真正的原因是，这次因许多私募基金战略性的布局亚洲汇市，将美元资产利用 FX Swap 远期结汇的方式造成亚币全面升值，其中升值最凶的是台湾的新台币，香港央行发现港币被迫升值立即大量回购美元来阻止港币升值，而台湾也在5月6日大量回购美元让台币汇兑停在30.4元，人民币则是从7.3急降到7.22又回到7.23，日币早已被迫升值，但5月1日的日币从145.4些微升值到143.8。
美元指数下滑是发生在3月份到4月份，但是亚洲国家货币全面快速升值是发生在5月初，也就是说，这些钱在一个多月钱就已经让美元钞票离开美国汇市，将钞票先放到没有汇市的地方（例如 Offshore USD、Money Market Funds），也就是说，这些钱可能2024年11月份就已经开始布局到短期国债（T-Bill）、逆回购（RRP）、Fed IORB（准备金利率）。
下面是这些钱如何做最完整的缜密布局的时间轴
2023 年 Q4：资金准备与判断周期顶部
美债收益率触顶：10年期美债收益率冲破 4.9%，市场普遍预期美联储接近升息终点。
Fed IORB 利率吸金效应增强：大量资金停泊于联储逆回购市场与短期国债，等待时机。
亚洲富豪家族办公室通过私募基金，部署美元资产，并开始逐步脱离美股、美债等长期资产。
美元指数高位盘整（约104-106），尚未明显回落。
2024 年 Q1：利差交易开始反向布局
美联储停止升息，市场预期2024 H2降息：推动美元中长期贬值预期。
离岸美元流入新加坡、香港、开曼账户：不直接进入亚洲本地汇市，以规避监管审查。
私募基金开始购买亚洲货币相关 NDF 合约（如新台币NDF），建仓升值部位。
资金仍大部分停泊于：
货币市场基金（Money Market Funds）
商业票据（CP）
国库券（T-Bills）
2024 年 Q3-Q4：构建套利仓位、等待触发
亚洲出口数据改善，部分地区（如台积电、越南制造业）资本市场回温。
亚洲央行未明显干预汇率，释放政策空间。
资金开始逐步结清美债部位，分批调仓到短久期资产。
新台币 NDF 持续受到多头推升：1个月/3个月远期价格升值预期增强。
2025 年 Q1：美元指数反转
美元指数自 103 降至 99 以下，全球共识认为美元已进入弱势周期。
美联储释出鸽派言论：加强市场对降息的预期。
对冲基金加码做空美元，资产轮动全面开启。
亚洲私募透过 FX Swap 与 NDF 手段调整结构，加速布局实质汇兑。
2025 年 5 月初：资金正式结汇入市，触发暴力升值
5/2 起新台币突然从 32 元跳升至 30.9：短短两日升值幅度超过 3%。
资金回流“结汇通道”包括：
地下换汇（避开外汇申报）
银行间 FX Swap（短天期掉期）
通过子公司或转投资方式回流
央行虽出面干预，但因进场点过慢或意图释放人民币竞争优势，未完全阻止升值浪潮。
5/5 台币再升至 29.1，形成“击穿式升值”。
而2025年6月15日就是美债最迟违约日，将有市值2万多亿美债不知何去何从，这2万多亿美债才是特朗普的核心压力，即便美国金融巨头持有短债也没意义，维持美元霸权的根基还是得靠10年期跟20年期美债来支撑，因此6月跟7月的美元指数走势就会是重点。
真正的原因是，这次因许多私募基金战略性的布局亚洲汇市，将美元资产利用 FX Swap 远期结汇的方式造成亚币全面升值，其中升值最凶的是台湾的新台币，香港央行发现港币被迫升值立即大量回购美元来阻止港币升值，而台湾也在5月6日大量回购美元让台币汇兑停在30.4元，人民币则是从7.3急降到7.22又回到7.23，日币早已被迫升值，但5月1日的日币从145.4些微升值到143.8。
美元指数下滑是发生在3月份到4月份，但是亚洲国家货币全面快速升值是发生在5月初，也就是说，这些钱在一个多月钱就已经让美元钞票离开美国汇市，将钞票先放到没有汇市的地方（例如 Offshore USD、Money Market Funds），也就是说，这些钱可能2024年11月份就已经开始布局到短期国债（T-Bill）、逆回购（RRP）、Fed IORB（准备金利率）。
下面是这些钱如何做最完整的缜密布局的时间轴
2023 年 Q4：资金准备与判断周期顶部美债收益率触顶：10年期美债收益率冲破 4.9%，市场普遍预期美联储接近升息终点。
Fed IORB 利率吸金效应增强：大量资金停泊于联储逆回购市场与短期国债，等待时机。
亚洲富豪家族办公室通过私募基金，部署美元资产，并开始逐步脱离美股、美债等长期资产。
美元指数高位盘整（约104-106），尚未明显回落。
2024 年 Q1：利差交易开始反向布局美联储停止升息，市场预期2024 H2降息：推动美元中长期贬值预期。
离岸美元流入新加坡、香港、开曼账户：不直接进入亚洲本地汇市，以规避监管审查。
私募基金开始购买亚洲货币相关 NDF 合约（如新台币NDF），建仓升值部位。
资金仍大部分停泊于：
货币市场基金（Money Market Funds）
商业票据（CP）
国库券（T-Bills）
2024 年 Q3-Q4：构建套利仓位、等待触发亚洲出口数据改善，部分地区（如台积电、越南制造业）资本市场回温。
亚洲央行未明显干预汇率，释放政策空间。
资金开始逐步结清美债部位，分批调仓到短久期资产。
新台币 NDF 持续受到多头推升：1个月/3个月远期价格升值预期增强。
2025 年 Q1：美元指数反转美元指数自 103 降至 99 以下，全球共识认为美元已进入弱势周期。
美联储释出鸽派言论：加强市场对降息的预期。
对冲基金加码做空美元，资产轮动全面开启。
亚洲私募透过 FX Swap 与 NDF 手段调整结构，加速布局实质汇兑。
2025 年 5 月初：资金正式结汇入市，触发暴力升值5/2 起新台币突然从 32 元跳升至 30.9：短短两日升值幅度超过 3%。
资金回流“结汇通道”包括：
地下换汇（避开外汇申报）
银行间 FX Swap（短天期掉期）
通过子公司或转投资方式回流
央行虽出面干预，但因进场点过慢或意图释放人民币竞争优势，未完全阻止升值浪潮。
5/5 台币再升至 29.1，形成“击穿式升值”。
而2025年6月15日就是美债最迟违约日，将有市值2万多亿美债不知何去何从，这2万多亿美债才是特朗普的核心压力，即便美国金融巨头持有短债也没意义，维持美元霸权的根基还是得靠10年期跟20年期美债来支撑，因此6月跟7月的美元指数走势就会是重点。