重大利好！个人养老金投资产品将扩容，更多指数基金即将纳入

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在国家积极推动养老金融体系完善的背景下，个人养老金产品目录即将迎来新一轮扩容，预计将有更多优质指数基金进入投资者视野，丰富个人养老金的投资选择。这一举措不仅提升养老金产品的多样性，也标志着中国资本市场长期资金建设迈出关键一步。

一、政策背景：监管层推动，个人养老金体系持续完善
2024年12月，人力资源社会保障部、财政部、税务总局、国家金融监督管理总局及中国证监会联合发布《关于全面实施个人养老金制度的通知》，宣布个人养老金制度在全国正式落地。作为回应，证监会迅速优化产品供给，首批85只指数基金被纳入个人养老金产品目录，体现出监管层对养老金投资安全性与长期回报并重的考量。

据权威信源透露，近期多地证监局已向公募基金公司下发《关于指数基金纳入个人养老金产品名录相关工作的通知》，明确各基金公司可依照既定筛选标准，于每季度结束后的1个月内提交符合条件的指数基金申请。

这意味着个人养老金产品体系进入动态优化阶段，更具适应性与前瞻性。

二、专业解读：指数基金纳入标准首次系统明确
根据《通知》，此次扩容工作设定了明确且科学的筛选机制，体现出监管部门在制度设计上的专业水准。以下为五大核心准入标准：

指数类型权威清晰：
产品必须以核心宽基指数（如沪深300、中证500、上证50、创业板等）或红利低波类指数为跟踪标的，涵盖大盘、成长、分红等不同市场风格，适合长期价值投资者。

资产规模门槛明确：

普通指数基金与ETF联接基金，最近四个季度末平均规模不低于10亿元，或最近一个月末不低于20亿元；

跟踪误差必须控制在基金合同约定范围之内。

指数增强基金考核更严：

成立满三年；

近四个季度末平均规模不低于10亿元；

最近三年持续取得正向超额收益。

投资者结构分散：
前五大投资者合计持有份额不得超过50%，避免资金集中度过高带来的系统性风险。

基金管理人信用评价门槛：
最近一期管理人分类评价结果不得为C类，强化基金公司的整体管理能力与风控水平。

此外，监管机构还将动态调整准入标准，定期更新产品目录，确保制度灵活而高效。

三、市场反馈：持有户数快速增长，投资者积极响应
据多家基金公司年报数据，截至2024年12月底，首批纳入的85只养老金指数基金在短短一个月内，合计规模突破3亿元人民币，持有户数达到5.87万户。

其中表现最亮眼的产品包括：

华泰柏瑞红利低波动ETF联接Y：持有户数近7500户

华夏中证A500联接Y：超5000户

创金合信红利低波动Y：逾4500户

天弘中证红利低波动100联接Y：超3000户

此外，包括富国沪深300增强Y、易方达中证红利ETF联接Y等产品也受到投资者高度关注，显示出市场对养老金指数基金的强烈认可。

四、专家观点：指数基金与养老投资“天然契合”
上海一家头部基金公司资深投资经理指出，指数基金在费用、透明度与风险控制方面的独特优势，使其天然适配养老金长期投资场景：

低费率优势显著：纳入个人养老金目录的Y类份额，管理费率大多是主基金的50%，长期复利效应明显。

投资风格稳定，持仓透明：降低了委托代理成本与风格漂移风险，有利于投资者长期安心持有。

指数增强基金具备攻守兼备特性：在追踪指数的基础上，通过量化模型优化配置，有望获取超额收益，修复被动型产品可能出现的结构性缺陷。

五、权威预测：扩容步伐加快，长期配置价值凸显
随着一季度刚刚结束，基金公司正在加速筛查旗下产品，符合新规的基金将陆续上报。“预计未来几日内，就会有多家公司提交申请，第二批养老金指数基金即将揭晓。”一位接近监管的人士透露。

从宏观来看，养老金长期资金的持续流入，不仅将增强资本市场的韧性，也将助推我国多层次养老保障体系走向成熟。

总结：
本轮个人养老金产品目录扩容，凸显监管层在养老投资制度建设上的长期主义与系统性思维。对广大投资者而言，这一政策利好意味着更多优质低费率基金产品可供选择，有助于实现养老资金“保值增值”的目标。

在未来金融资产配置的框架中，个人养老金指数基金正逐渐成为不可忽视的“核心资产”。建议关注优质宽基与红利低波类指数，构建长期稳健的养老金投资组合。